Rendimientos accionarios en Shenzhen, China: en la búsqueda del mejor modelo de predicción

Clemente Hernández Rodríguez, Mauricio Cervantes Zepeda

Resumen


En este artículo analizamos los resultados de algunos modelos que predicen los rendimientos financieros. Específicamente, el objetivo de esta investigación es poder determinar cuál modelo explica mejor los resultados de los rendimientos accionarios de la bolsa china de valores en Shenzhen (SZSE). Así que realizamos las pruebas bajo el procedimiento de formación de cartera, siguiendo las metodologías propuesta por Fama y French, la regresión de dos pasos, y la metodología de Bornholt. A partir del análisis concluimos que el mejor modelo predictivo de rendimientos para el SZSE en Guangdong, China para el período 2002-2009 resultó ser el modelo de tres factores de Fama y French.


Palabras clave


Shenzhen; China; CAPM; modelo de Fama y French; modelo reward beta

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